上周(2015/8/3-2015/8/9)17個城市合計成交386.9萬平米,環(huán)比下降12.13%,去化周期為12.0個月,較之前一周下降0.1,我們觀察的城市中一線城市除了深圳以外都有環(huán)比下降,二三線城市中僅武漢重慶環(huán)比上升。

    8月上旬銷售速度有所放緩,但仍高于去年淡季水平。我們認為股市前景莫辯對于資產(chǎn)配置需求回流房地產(chǎn)市場有推動,回暖可持續(xù),我們重申板塊增持評級。在個股方面,我們維持組合推薦:1)受益行業(yè)回暖的行業(yè)龍頭:萬科、保利地產(chǎn);2)卡位產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型方向的細分行業(yè)龍頭:華夏幸福、世聯(lián)行;3)具安全邊際的轉(zhuǎn)型類個股:中南建設(shè)、南國置業(yè)、華業(yè)資本、冠城大通、天宸股份。

    支撐評級的要點

    市場概況:上周我們觀察的17個城市合計成交面積386.9萬平米,環(huán)比下降12.13%,一線城市、二三線城市成交量均下降,其中武漢、重慶、深圳環(huán)比上漲,而其他觀察城市成交量周環(huán)比均有下降。價格指數(shù)環(huán)比下降6.6%至211.5;十五大城市新增可售面積250.7萬平方米,環(huán)比上升29.2%,3個月移動平均去化月數(shù)為12.0個月,較之前一周下降0.1,3個月移動平均批售比為0.94,較上周不變。

    政策新聞動態(tài):上周,國土資源部推進不動產(chǎn)登記信息平臺建設(shè),要求2017年基本建成覆蓋全國的信息平臺;山東發(fā)布寬松公積金管理政策;青島推進多方式消化庫存商品房;福州繼續(xù)執(zhí)行住房優(yōu)惠政策;北京打擊通州漲價惜售現(xiàn)象。統(tǒng)計數(shù)據(jù)方面,易居研究院數(shù)據(jù)顯示7月30城新建商品住宅成交面積環(huán)比下降,7月十大城市土地成交面積環(huán)比下降28%;新華網(wǎng)報道,房地產(chǎn)稅法將正式列入中國立法規(guī)劃;中證報報道房地產(chǎn)業(yè)營改增方案將發(fā)布。

    上市公司動態(tài):投資方面,新湖中寶擬與上海萬得合作打造新型互聯(lián)網(wǎng)金融平臺;泛?？毓蓴M收購美國紐約曼哈頓地塊;大名城與深圳前海金控簽署合作協(xié)議并成立食品快消等行業(yè)的股權(quán)投資基金;銀潤投資擬定增收購教育培訓公司學大教育;中航地產(chǎn)擬參與設(shè)立安保公司;大洲興業(yè)擬投資電影《藏寶圖》;中珠控股擬定增收購醫(yī)療器械企業(yè)深圳一體醫(yī)療;迪馬股份與重慶安保集團簽訂合作協(xié)議。融資方面,中南建設(shè)、榮盛發(fā)展、大名城、華發(fā)股份、世茂股份通過公司債券預案;陽光城、榮安地產(chǎn)、中房地產(chǎn)發(fā)布公司債券發(fā)行公告;華夏幸福、華業(yè)資本、天房發(fā)展公司債券完成發(fā)行;金科股份、中糧地產(chǎn)發(fā)行公司債券獲證監(jiān)會核準;金地集團發(fā)布中期票據(jù)發(fā)行公告。另外,國華人壽再次舉牌增持天宸股份;華業(yè)資本、銀潤投資通過員工持股計劃草案。