根據(jù)數(shù)字水泥網(wǎng)統(tǒng)計，2020年1-6月份在全國水泥產(chǎn)量同比下降4.8%的背景下，新疆水泥產(chǎn)量逆勢增長，上半年累計生產(chǎn)水泥1740.96萬噸，同比增長13.09%，增速位居全國第一。6月份單月水泥產(chǎn)量637.93萬噸，同比增長36.04%，呈加速增長的趨勢。新疆水泥產(chǎn)量增勢在全國范圍內(nèi)一枝獨秀。

　　我們認為，新疆上半年靚麗的水泥數(shù)據(jù)，主要受益兩個因素。一是上半年新疆地區(qū)相對于其他省級單位來說，所受的新冠疫情沖擊較小，各項生產(chǎn)活動影響相對來說不大。二是自治區(qū)政府積極推動的，充分發(fā)揮投資的有效拉動作用，加快新基建為主的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資。

　　在疫情沖擊相對較小及政策推動的雙重有利條件下，上半年新疆在全國基建投資與房地產(chǎn)投資負增長的情況下，實現(xiàn)了較大幅度的增長。來看幾組對比數(shù)據(jù)：

　　1、1—6月份，全國固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）281603億元，同比下降3.1%，降幅比1—5月份收窄3.2個百分點。1-6月份，新疆固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）同比增長28.6%，增速較1-5月份加快4.5個百分點。

　　2、1—6月份，全國房地產(chǎn)開發(fā)投資62780億元，同比增長1.9%，同期新疆房地產(chǎn)開發(fā)投資319.63億元，同比增長26%，增速較1-5月加快12個百分點。

　　3、上半年，新疆全區(qū)按照“建設(shè)一批、開工一批、儲備一批”的要求，充分發(fā)揮投資的有效拉動作用，加快重大交通基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。扎實開展國家首批交通強國建設(shè)試點，推進絲綢之路經(jīng)濟帶大通道建設(shè)，實施一批公路、鐵路、航空重大項目，1—5月，新疆新開工項目2269個，比上年同期增加772個，增長51.6%。新開工項目投資增長51.5%，拉動投資增長13.3個百分。

　　正是因為最主要的兩個下游產(chǎn)業(yè)——基建建設(shè)和房地產(chǎn)投資的強勁增長，有效拉動了新疆水泥需求爆發(fā)。根據(jù)數(shù)字水泥跟蹤顯示，5、6月開始新疆北部主導企業(yè)天山水泥嘗試通知恢復性上調(diào) 42.5 級水泥出廠價格 100 元/噸。調(diào)后 P.O42.5 散裝出廠報價回升至 470 元/噸。受益于良好的市場環(huán)境，當?shù)氐奶焐焦煞?、青松建化等水泥龍頭企業(yè)的效益也明顯好于大多數(shù)行業(yè)內(nèi)的大型企業(yè)。如7月14日，天山股份發(fā)布2020年上半年業(yè)績預告，預計歸母凈利潤6.71億元（未包含出售產(chǎn)能指標盈利），同比增長0.08%；二季度歸母凈利7.01億元，同增39%。

　　展望下半年，新疆地區(qū)的財政及經(jīng)濟政策仍將延續(xù)，更多的基建項目將逐步展開。主要擾動因素是近期烏魯木齊出現(xiàn)的二次疫情，但以北京僅用一個多月的時間撲滅疫情的經(jīng)驗來看，影響應極其有限。所以，總的來說在基建與房地產(chǎn)的雙輪驅(qū)動下，下半年新疆地區(qū)水泥產(chǎn)量大概率將會繼續(xù)保持較快增長。